北京時(shí)間11月9日晚間消息，投資公司天灝資本(T.H.Capital)今日發(fā)布投資報(bào)告，維持網(wǎng)易股票(Nasdaq:NTES)買(mǎi)入評(píng)級(jí)，同時(shí)維持146美元的目標(biāo)股價(jià)不變。 以下為報(bào)告內(nèi)容摘要： 網(wǎng)易將于11月11日美國(guó)股市收盤(pán)后(北京時(shí)間11月12日)發(fā)布2015財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，并將
北京時(shí)間11月9日晚間消息，投資公司天灝資本(T.H.Capital)今日發(fā)布投資報(bào)告，維持網(wǎng)易股票(Nasdaq:NTES)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持146美元的目標(biāo)股價(jià)不變。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
網(wǎng)易將于11月11日美國(guó)股市收盤(pán)后(北京時(shí)間11月12日)發(fā)布2015財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，并將于美國(guó)東部時(shí)間11月11日晚上8點(diǎn)(北京時(shí)間11月12日上午9點(diǎn))召開(kāi)電話會(huì)議。華爾街預(yù)期，網(wǎng)易第三財(cái)季營(yíng)收同比降增長(zhǎng)73.9%。我們認(rèn)為，第三財(cái)季網(wǎng)易移動(dòng)游戲繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。為此，我們繼續(xù)維持網(wǎng)易股票“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持146美元的目標(biāo)股價(jià)不變。
移動(dòng)游戲表現(xiàn)強(qiáng)勁：第三季度，網(wǎng)易主要移動(dòng)游戲累計(jì)下載量為3.13億次，與截至6月底的1.61億次相比增加1.52億次。下載量增長(zhǎng)主要得益于《亂斗西游》新下載9800萬(wàn)次，《夢(mèng)幻西游》新下載3300萬(wàn)次，《大話西游》新下載600萬(wàn)次。我們的數(shù)據(jù)顯示，第三季度游戲服務(wù)器總數(shù)量為2078臺(tái)，與第二季度的1905臺(tái)相比增長(zhǎng)9.1%。其中，移動(dòng)游戲服務(wù)器數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)24%，PC游戲服務(wù)器數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)0.7%?！秹?mèng)幻西游》移動(dòng)版新增33臺(tái)服務(wù)器至201臺(tái)，《亂斗西游》新增96臺(tái)至438臺(tái)，而《夢(mèng)幻西游》PC版服務(wù)器數(shù)量減少2臺(tái)。整體而言，我們預(yù)計(jì)網(wǎng)易第三財(cái)季游戲營(yíng)收將達(dá)到6.40億美元至6.50億美元，主要受移動(dòng)游戲所推動(dòng)。
估值：我們繼續(xù)維持網(wǎng)易股票“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持146美元的目標(biāo)股價(jià)不變。在網(wǎng)易發(fā)布第三財(cái)季業(yè)績(jī)后，我們將對(duì)其目標(biāo)股價(jià)做出調(diào)整。
影響網(wǎng)易股價(jià)的潛在因素：1)跨界電商不是網(wǎng)易的強(qiáng)項(xiàng)，可能會(huì)影響其利潤(rùn)率；2)未能及時(shí)推出重磅新手游；3)移動(dòng)游戲和移動(dòng)戰(zhàn)略增幅低于預(yù)期；4)移動(dòng)游戲和移動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)品領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)；5)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩。
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