騰訊公布的2014財(cái)年第四季度業(yè)績符合高盛集團(tuán)分析師和接受彭博社調(diào)查的分析師的平均預(yù)期。該季度營收為人民幣209.78億元(同比增長24%)，較高盛集團(tuán)分析師和接受彭博社調(diào)查的分析師的平均預(yù)期分別高出5%和3%；不按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則的每股收益為人民幣0.72元
騰訊公布的2014財(cái)年第四季度業(yè)績符合高盛集團(tuán)分析師和接受彭博社調(diào)查的分析師的平均預(yù)期。該季度營收為人民幣209.78億元(同比增長24%)，較高盛集團(tuán)分析師和接受彭博社調(diào)查的分析師的平均預(yù)期分別高出5%和3%；不按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則的每股收益為人民幣0.72元，同比增長51%，較高盛集團(tuán)分析師的預(yù)期低3%，但較接受彭博社調(diào)查的分析師的平均預(yù)期高2%。
-投資建議：
PC游戲繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同時(shí)微信游戲的表現(xiàn)也有所復(fù)蘇，推動騰訊的游戲營收實(shí)現(xiàn)了健康增長(同比增長41%)。移動游戲營收加速增長至人民幣38億元，按毛收入計(jì)算的環(huán)比增幅為26%，從第三季度的低谷回彈，主要由于該公司發(fā)布的中核游戲取得了成功。社交網(wǎng)絡(luò)營收同比增長50%，原因是受到游戲內(nèi)銷售以及增強(qiáng)后的移動訂閱套餐特權(quán)的影響。
管理層稱，截至2014年底為止，微信和海外版微信的月度活躍用戶總?cè)藬?shù)超過了5億人，鞏固了騰訊在智能設(shè)備用戶花費(fèi)時(shí)間領(lǐng)域中的主導(dǎo)地位。
與此同時(shí)，騰訊的廣告業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長，其中顯示廣告業(yè)務(wù)同比增長62%，基于效果的廣告業(yè)務(wù)則同比增長98%。管理層稱，2015年騰訊將增加基于效果的廣告的廣告位，方法是在微信朋友圈和應(yīng)用寶等領(lǐng)先平臺中載入更多廣告。
顯示屏方面，騰訊視頻、移動新聞應(yīng)用和新聞插入式服務(wù)的收看次數(shù)在第四季度中均同比翻番。騰訊計(jì)劃與**的內(nèi)容提供商合作以增強(qiáng)數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)。
截至2014年底，已有超過1億名用戶將其銀行卡與手機(jī)QQ錢包和微信支付進(jìn)行了綁定，主要由于受到了“搶紅包”等促銷活動的幫助。
我們對騰訊2015和2016財(cái)年的每股收益預(yù)期作出了微調(diào)，并新推出了對其2017財(cái)年每股收益為7.57港幣的預(yù)期。有基于此，我們將騰訊股票的18個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)3%，至150港幣(市盈增長比率保持在1.2倍不變)，以反映其社交廣告的長期增長潛力。
主要風(fēng)險(xiǎn)：與阿里巴巴集團(tuán)(NYSE:BABA)之間的競爭。該文章由
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