歡聚時(shí)代收購(gòu)環(huán)球網(wǎng)校有助于推動(dòng)其在線教育戰(zhàn)略，因此我認(rèn)為這是積極之舉。我們對(duì)歡聚時(shí)代增長(zhǎng)前景充滿信心，基于當(dāng)前估值，我們繼續(xù)維持其股票買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 刺激2015年?duì)I收增長(zhǎng)：我們認(rèn)為，歡聚時(shí)代收購(gòu)環(huán)球網(wǎng)校這筆交易將從2015年起為公司帶來(lái)顯著營(yíng)收。我們
歡聚時(shí)代收購(gòu)環(huán)球網(wǎng)校有助于推動(dòng)其在線教育戰(zhàn)略，因此我認(rèn)為這是積極之舉。我們對(duì)歡聚時(shí)代增長(zhǎng)前景充滿信心，基于當(dāng)前估值，我們繼續(xù)維持其股票“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
刺激2015年?duì)I收增長(zhǎng)：我們認(rèn)為，歡聚時(shí)代收購(gòu)環(huán)球網(wǎng)校這筆交易將從2015年起為公司帶來(lái)顯著營(yíng)收。我們預(yù)計(jì)，環(huán)球網(wǎng)校今年的營(yíng)收約為人民幣1億元。以人民幣1.2億元收購(gòu)環(huán)球網(wǎng)校，我們認(rèn)為歡聚時(shí)代以極具吸引力的估值獲得了一項(xiàng)戰(zhàn)略資產(chǎn)。
在線交易是一個(gè)長(zhǎng)期機(jī)會(huì)：收購(gòu)環(huán)球網(wǎng)校有助于推動(dòng)歡聚時(shí)代的在線教育戰(zhàn)略。雖然這筆交易從明年起即可為歡聚時(shí)代帶來(lái)營(yíng)收貢獻(xiàn)，但我們?nèi)哉J(rèn)為，教育對(duì)于歡聚時(shí)代而言是一個(gè)長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。我們預(yù)計(jì)，環(huán)球網(wǎng)校目前大約處于收支平衡狀態(tài)，這筆交易不會(huì)在很大程度上提升歡聚時(shí)代的利潤(rùn)率。我們認(rèn)為，歡聚時(shí)代將繼續(xù)投資于教育，可能會(huì)在該領(lǐng)域進(jìn)行更多并購(gòu)。
估值仍具吸引力：除了教育，我們認(rèn)為歡聚時(shí)代的核心社交視頻平臺(tái)在其他領(lǐng)域也大有用武之地，如在線約會(huì)和游戲廣播。基于較高的利潤(rùn)漲幅(2015年預(yù)計(jì)為36%)和合理的估值，我們繼續(xù)看好歡聚時(shí)代股票。
估值：我們繼續(xù)維持歡聚時(shí)代股票“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持110美元的目標(biāo)股價(jià)不變。該文章由
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