第三財(cái)季業(yè)績(jī)：去哪兒第三財(cái)季營(yíng)收略高于我們的預(yù)期，主要得益于旅游和酒店業(yè)務(wù)。尤其是酒店業(yè)務(wù)，雖然繼續(xù)推行返現(xiàn)促銷活動(dòng)，但酒店定價(jià)環(huán)比卻增長(zhǎng)14%，從而推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)。每股攤薄虧損0.36美元，好于我們預(yù)期的每股攤薄虧損0.43美元。去哪兒預(yù)計(jì)，第四財(cái)季
第三財(cái)季業(yè)績(jī)：去哪兒第三財(cái)季營(yíng)收略高于我們的預(yù)期，主要得益于旅游和酒店業(yè)務(wù)。尤其是酒店業(yè)務(wù)，雖然繼續(xù)推行返現(xiàn)促銷活動(dòng)，但酒店定價(jià)環(huán)比卻增長(zhǎng)14%，從而推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)。每股攤薄虧損0.36美元，好于我們預(yù)期的每股攤薄虧損0.43美元。去哪兒預(yù)計(jì)，第四財(cái)季營(yíng)收同比將增長(zhǎng)90%至95%，高于我們的預(yù)期。
2016年盈利：在開(kāi)支將繼續(xù)保持較高水平的同時(shí)，我們預(yù)計(jì)去哪兒2015財(cái)年利潤(rùn)率將有所提升。雖然有投資者對(duì)攜程增加開(kāi)支表示擔(dān)憂，但我們相信，去哪兒的計(jì)劃在2015年及未來(lái)一段時(shí)間將繼續(xù)體現(xiàn)出運(yùn)營(yíng)杠桿作用。去哪兒管理層也表示，基于非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司有望在2016年下半年實(shí)現(xiàn)季度盈利。
長(zhǎng)期前景樂(lè)觀：雖然距離盈利還有很長(zhǎng)一段路要走，但去哪兒管理層首次制訂了盈利目標(biāo)，并列出了在2015年及未來(lái)一段時(shí)間增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)杠桿作用的計(jì)劃。我們?nèi)钥春萌ツ膬汗善?，并推薦投資者購(gòu)買(mǎi)。
估值：我們繼續(xù)維持去哪兒股票“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持39美元的目標(biāo)股價(jià)不變。該文章由
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