投資公司天灝資本(T.H.Capital)今日發(fā)布投資報告，維持好未來股票(NYSE:XRS)買入評級，同時維持29美元的目標(biāo)股價不變。 以下為報告內(nèi)容摘要： 好未來將于美國東部時間7月21美國股市開盤前發(fā)布2015財年第一季度財報。我們認(rèn)為，得益于強(qiáng)勁的課程數(shù)量增長和利
投資公司天灝資本(T.H.Capital)今日發(fā)布投資報告，維持好未來股票(NYSE:XRS)“買入”評級，同時維持29美元的目標(biāo)股價不變。
以下為報告內(nèi)容摘要：
好未來將于美國東部時間7月21美國股市開盤前發(fā)布2015財年**季度財報。我們認(rèn)為，得益于強(qiáng)勁的課程數(shù)量增長和利率用的提升，尤其是北京和上海以外城市，好未來**財季業(yè)績將至少與預(yù)期相一致，甚至高于預(yù)期。為此，我們繼續(xù)維持好未來股票“買入”評級。
課程數(shù)量增長，利用率提升：我們的數(shù)據(jù)顯示，好未來春季課程的數(shù)量和利用率顯著增長，尤其是在北京和上海以外城市：1)總的課程數(shù)量同比增長46.8%，而北京和上海以外地區(qū)總課程數(shù)量同比增長182%。2)完全注冊的課程占所提供課程總量比例從去年**季度的52.7%提高到38.2%。3)完全注冊的小班課程的學(xué)生數(shù)量同比增長88.2%，而北京和上海以外地區(qū)的學(xué)生數(shù)量同比增長199.8%?；诖耍偌由?ldquo;1對1”和在線課程營收，我們認(rèn)為好未來**財季凈營收將至少與華爾街預(yù)期的8690萬美元一致(同比增長41.5%)，甚至超出該預(yù)期。受營收的推動，每股攤薄收益也可能高于華爾街預(yù)期的0.17美元。
第二財季業(yè)績預(yù)期：我們的數(shù)據(jù)顯示，好未來夏季課程的表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁，尤其是北京市場。截至7月15日，完全注冊的課程數(shù)量同比增長68.7%，學(xué)生數(shù)量同比漲幅也是68.7%。由于北京市場占到了小班業(yè)務(wù)營收的約50%，我們認(rèn)為華爾街預(yù)期的1.257億美元(同比增長36.7%)的營收相對保守。屆時，好未來給出的第二財季指導(dǎo)性營收預(yù)期將高于華爾街預(yù)期。
估值：我們繼續(xù)維持好未來股票“買入”評級，同時維持29美元的目標(biāo)股價不變。該文章由
石家莊網(wǎng)站建設(shè)整理。
| 
