3月11日，申通快遞拋出一則重磅公告：控股股東德殷投資擬設立新公司，持有上市公司29.90%股份，阿里巴巴將獲得新公司49%的股權(quán)，支付對價為人民幣46.6億元。 在阿里爸爸的光環(huán)加持下，申通快遞喜提兩個漲停板(當天直接一字板)，并帶動快遞板塊集體上漲。 其
3月11日，申通快遞拋出一則重磅公告：控股股東德殷投資擬設立新公司，持有上市公司29.90%股份，阿里巴巴將獲得新公司49%的股權(quán)，支付對價為人民幣46.6億元。
在阿里爸爸的光環(huán)加持下，申通快遞喜提兩個漲停板(當天直接一字板)，并帶動快遞板塊集體上漲。
其實在稍早的2018年5月，阿里巴巴、菜鳥網(wǎng)絡和中通快遞就宣布達成戰(zhàn)略投資協(xié)議，阿里巴巴、菜鳥等向中通快遞投資13.8億美元，持股約10%;
在更早的2015年5月，阿里巴巴與云峰基金聯(lián)合對圓通速遞進行戰(zhàn)略投資。
阿里巴巴大有要集齊快遞行業(yè)七龍珠之勢。
阿里的戰(zhàn)略考量我們按下不表，今天風云君主要跟大家聊聊快遞行業(yè)的發(fā)展狀況。
一、快遞行業(yè)發(fā)展歷程
根據(jù)行業(yè)生命周期理論，一個行業(yè)的發(fā)展主要包括四個階段，即起步期，成長期，成熟期和衰退期。
我國快遞行業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷如下幾個階段：
起步期：上世紀八十年代，中郵速遞先后開辦了國際特快專遞業(yè)務和國內(nèi)特快專遞業(yè)務，開中國大陸快遞業(yè)之先河。
成長期：上世紀九十代年代，民營快遞企業(yè)紛紛成立，順豐、申通、天天、韻達、圓通、中通、百世等民營快遞企業(yè)日漸發(fā)展壯大。
成熟期：21世紀10年代，電商及網(wǎng)絡購物的普及大大促進了快遞行業(yè)的高速發(fā)展。國有、外資、民營快遞企業(yè)由此展開激烈的市場角逐。
二、市場規(guī)模
近期，**郵政局公布了2019年1月份郵政行業(yè)運行情況，報告顯示：**快遞服務企業(yè)業(yè)務量完成45.2億件，同比增速13.5%;業(yè)務收入完成596.8億元，同比增速19.9%。
雖然2019年1月份增速下滑受到節(jié)假日的影響，但是繼2017年以來，快遞行業(yè)的業(yè)務量和業(yè)務收入增速持續(xù)下滑是一個不爭的事實。
這是否預示著快遞行業(yè)的增長進入了拐點?先來看看10年來快遞業(yè)務量和業(yè)務收入及增長情況：
2011年至2016年，快遞業(yè)務量增速由20%躍升至超過50%，之后基本維持在年增長50%+的水平(注：2015年增長48.10%);2017年開始，快遞業(yè)務量增速明顯放緩，年增長率又回到20%左右的水平。
快遞業(yè)務收入增速跟隨業(yè)務量增速大致相似。2011年至2016年維持在30%以上的增長水平，2017年開始增長趨勢明顯變緩。
那么緣何會出現(xiàn)這樣的波動呢?這一切跟我國電子商務的發(fā)展狀況密切相關(guān)。
快遞行業(yè)的繁榮離不開電商行業(yè)的發(fā)展，二者相輔相成。電商行業(yè)同樣經(jīng)歷了起步、成長和成熟三個階段。
上世紀末到本世紀初是電商行業(yè)的起步期，該階段基本解決了誠信和物流支持等基礎建設;2009年至2015年是電商行業(yè)的成長期，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和智能手機的普及，移動電商迅猛發(fā)展;2016年至今是電商行業(yè)的成熟期，網(wǎng)上購物市場增速漸緩，線上紅利逐漸消失。
快遞行業(yè)正是跟隨電商行業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，隨著網(wǎng)上購物市場增速漸緩，快遞業(yè)務量的增速也漸漸變緩。
對比快遞業(yè)務量的增長率曲線和網(wǎng)上零售額增長率曲線可以發(fā)現(xiàn)，二者有相同的走勢。從行業(yè)發(fā)展規(guī)律來看，快遞業(yè)務增速將很難再回到2011年至2016年那樣動輒超過50%的增長速度。
但是，我國的快遞行業(yè)具有很強的地域性。根據(jù)**郵政局公布的數(shù)據(jù)，2018年，我國東、中、西部地區(qū)快遞業(yè)務量比重分別為79.9%、12.3%和7.8%，業(yè)務收入比重分別為80%、11.2%和8.8%。
因此，跨境電商、農(nóng)村電商以及地域均衡發(fā)展機會，或?qū)⑹强爝f行業(yè)發(fā)展的新的增長極。
三、競爭態(tài)勢
商場是沒有硝煙的戰(zhàn)場，商業(yè)競爭是不流血的戰(zhàn)爭。企業(yè)之間的競爭猶如冰山，局外人往往只能看到冰山一角。
下面我們從幾個簡單的指標開展分析，以期能夠管中窺豹。
1、行業(yè)集中度
2016年之前，快遞行業(yè)CR8(行業(yè)規(guī)模前8家企業(yè)的市場份額占總市場份額的比例)是逐漸降低的，這段時間也正是 快遞行業(yè)業(yè)務量增速較高的時候，這時候市場的業(yè)務增量較多，龍頭企業(yè)并不能完全吃下新增的市場份額，行業(yè)內(nèi)的小企業(yè)尚可以分一杯羹。
2016年之后，快遞行業(yè)CR8又開始逐漸上升，這段時間也正是快遞行業(yè)業(yè)務量增速變得趨緩的時候，這時候市場的業(yè)務增量較少，龍頭企業(yè)都吃不飽，開始搶占行業(yè)內(nèi)小企業(yè)的市場份額，CR8開始重回升勢，行業(yè)份額正逐步向著數(shù)量少、規(guī)模大的龍頭企業(yè)靠攏。
2、單票價格
價格戰(zhàn)是一種常用的市場競爭手段，具有殺傷力強、短平快等諸多優(yōu)點，實在是整垮競爭對手的“必備良藥”。
一般來說，在行業(yè)發(fā)展的起步期，只有高收入的用戶會嘗試新的產(chǎn)品，產(chǎn)品價格彈性小，市場上的競爭對手也少，企業(yè)一般采用高價格、高毛利的策略。
快遞行業(yè)在發(fā)展初期的定價和現(xiàn)在相比高出不少，但進入門檻較低，這使得競爭者越來越多，加上業(yè)內(nèi)的同質(zhì)化競爭嚴重，價格戰(zhàn)成為了必然的選擇。
過去10年間，快遞平均單價從2009年的25.75元迅速下滑至2018年的11.91元，下滑幅度達54%。
以A股3家通達系快遞企業(yè)為例，雖然各公司在經(jīng)營效率和戰(zhàn)略布局上有所差別，但從整體來看，通達系的快遞單價在近5年間呈明顯下滑趨勢。
3、單票毛利
價格的下降也有可能是因為成本的下降而帶動。
我們還是以通達系為例，從單票毛利方面來看看價格的下降是否是由于成本的下降引起的。從上圖可以看出，在2013年至2017年間，三家快遞公司的單票毛利總體呈現(xiàn)出下降的趨勢。
一般來說，如果是因為成本下降帶動的價格下降，成本的下降幅度必然會超過單價的下降幅度，也就是說單票的毛利是不會降低的。所以，單票價格的下降不是因為成本下降帶動的，主因仍然是競爭。
在國內(nèi)電商快遞的高端市場領(lǐng)域，以直營模式經(jīng)營的順豐牢牢占據(jù)頂端;而在低端市場領(lǐng)域，在激烈的價格競爭中勝出的通達系四分天下。這些都使得如今進軍電商快遞的行業(yè)壁壘大大提高。
隨著業(yè)務量增速回落，規(guī)模不夠大的二線、三線小快遞公司的市場份額將被逐漸蠶食，甚至被迫退出市場，行業(yè)集中度進一步上升，行業(yè)龍頭公司或?qū)⒅苯诱归_競爭。
四、行業(yè)應對策略
在行業(yè)進入成熟期之后，企業(yè)的經(jīng)營重點開始轉(zhuǎn)向鞏固市場份額的同時提高投資報酬率，主要的戰(zhàn)略路徑是降低成本，提**率。
由于以加盟模式經(jīng)營的企業(yè)未將攬件和派送端的成本直接反應在報表中，因此，我們以更為直觀的順豐為例，來看看目前業(yè)內(nèi)的主營成本構(gòu)成情況。
由于順豐2016年業(yè)務模式發(fā)生了變化，部分環(huán)節(jié)采用了外包方式，外包成本主要是人力相關(guān)的成本。從上圖可以看出，2017年順豐的人力成本占總成本的比例接近70%。
石家莊網(wǎng)站建設獲悉2013年起，隨著業(yè)務量的規(guī)模逐年增長，順豐的人力成本(包括職工薪酬+外包成本)在成本費用中的占比也一直居高不下。2017年度，順豐的人均薪酬支出約9963.44元。
而對于加盟經(jīng)營方式下的通達系，雖然人力成本的抬升暫時可由加盟商消化，直接壓力相對直營經(jīng)營的順豐來說小很多。但從長遠來看，加盟商不會虧損經(jīng)營，勞動力價格的上漲也必將大大壓縮通達系的盈利空間。
在我國，快遞行業(yè)目前還屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)。攬收、分揀、投遞等業(yè)務活動中的多個環(huán)節(jié)均離不開人來處理。且由于人工處理能力有限，每年隨著業(yè)務量的增長，都需要雇傭大量的勞動力。
在收入方面，行業(yè)的激烈競爭使得快遞單價迅速下降;而成本方面，人力成本的增加進一步又擠占快遞企業(yè)的利潤空間。
如何降本增效?科學技術(shù)才是**生產(chǎn)力。
現(xiàn)階段唯有增加資本支出，提升自動化水平;增加研發(fā)支出，提高行業(yè)科技水平，才能提**率，降低成本。
行業(yè)巨頭在2017年行業(yè)規(guī)模增速下降前集中上市，大概也是預料到了如今的境況吧。
現(xiàn)今，阿里巴巴有集齊三通一達召喚“神龍”的架勢，京東快遞在2018年9月正式宣布承接個人快遞業(yè)務，未來是否會形成以阿里巴巴為首的三通一達、京東快遞、順豐快遞三足鼎力之勢呢?
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