其實(shí)看完阿里巴巴的財(cái)報(bào)就想寫寫最近的騰訊，結(jié)果發(fā)現(xiàn)今天一篇《騰訊沒夢想》的文章火了，正好就也說說我的看法吧。說實(shí)話，這篇文章看起來很唬人，但其實(shí)真的可能也是股價最近跌了強(qiáng)找邏輯吧，覺得其實(shí)總結(jié)的都滿牽強(qiáng)。所以還是班門弄斧一下，寫點(diǎn)我的看法
其實(shí)看完阿里巴巴的財(cái)報(bào)就想寫寫*近的騰訊，結(jié)果發(fā)現(xiàn)今天一篇《騰訊沒夢想》的文章火了，正好就也說說我的看法吧。說實(shí)話，這篇文章看起來很唬人，但其實(shí)真的可能也是股價*近跌了強(qiáng)找邏輯吧，覺得其實(shí)總結(jié)的都滿牽強(qiáng)。所以還是班門弄斧一下，寫點(diǎn)我的看法，其實(shí)我還是想結(jié)合阿里來寫，可能更有意義，畢竟作為中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭，一家今年股價堅(jiān)挺，一家跌了很多，肯定要結(jié)合起來看，才更容易看出到底區(qū)別在哪里。
先寫個結(jié)論吧：騰訊**不是產(chǎn)品出問題，而是在流量放緩和用戶潛力進(jìn)一步挖掘情況下面臨的一個調(diào)整期，可能是個行業(yè)的問題，騰訊的投資也**不是槽點(diǎn)，其實(shí)這是騰訊孵化下一個增長點(diǎn)必須做的事情，只是和阿里的模式孰優(yōu)孰劣現(xiàn)在還很難判斷。
阿里股價強(qiáng)勢說明了啥
首先，我覺得大家不能只看到騰訊的股價大跌，而應(yīng)該看看阿里巴巴股價表現(xiàn)和原因，可能能夠看到更多的東西。
上周五阿里巴巴公布了年報(bào)，之后市值超過了騰訊，再次成為了中國市值**的互聯(lián)網(wǎng)公司，其實(shí)我們能夠看到的*重要的數(shù)字是收入季度增長了60%以上，很耀眼，但利潤端增長要慢很多，其實(shí)阿里從去年就在強(qiáng)調(diào)這幾年阿里持續(xù)的投資或者說燒錢是明確的方向，也就是說如果你看利潤就輸了，阿里這兩年的目標(biāo)都是收入60%以上的增長，而利潤率會持續(xù)承壓。但即便利潤增長慢于收入很多，投資人仍然給阿里巴巴豎起了大拇指，上周五阿里股價大漲3%，市值超過了騰訊。
其實(shí)阿里受到的質(zhì)疑一直比騰訊多，從2015年的京東的競爭，到2016年電商的放緩再到2016年底云計(jì)算的發(fā)力和2017年的電商收入狂飆，其實(shí)阿里也曾經(jīng)經(jīng)歷過掙扎，但從這兩年的表現(xiàn)來看，我覺得阿里巴巴真正掙扎時候也是主業(yè)電商收入放緩的時候，但后來大家都發(fā)現(xiàn)阿里巴巴并非是個電商之后并且線下新零售轉(zhuǎn)型成功為阿里打開了股價新的向上空間；而我覺得騰訊可能面臨類似的過程，只是來得晚一些，也就是騰訊現(xiàn)在也將逐漸擺脫那個傳統(tǒng)意義上的游戲公司的認(rèn)識。
騰訊產(chǎn)品導(dǎo)向文化讓人覺得騰訊出問題一定是產(chǎn)品，但其實(shí)不是
其實(shí)研究過阿里和騰訊的人都知道，兩家公司的區(qū)別就是騰訊是個產(chǎn)品為導(dǎo)向的公司，阿里則是一個以商務(wù)為導(dǎo)向的公司，可以說騰訊就是開發(fā)一款好的產(chǎn)品，從QQ到騰訊游戲，到微信，到**榮耀，到小程序，通過產(chǎn)品來帶業(yè)務(wù)，我不能說騰訊產(chǎn)品一點(diǎn)問題都沒有，至少微信公眾號就是我用過*難用的產(chǎn)品（不得不吐槽下），但騰訊一定是中國那個產(chǎn)品研發(fā)能力*強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)公司并擁有張小龍這樣的**產(chǎn)品經(jīng)理。
而阿里因?yàn)橐婚_始起家于電商，天然就是商人的思路，商業(yè)需要拼殺，也許你業(yè)務(wù)服務(wù)產(chǎn)品做得沒那么完美，但是你只要夠狼性，就能夠切分很大的份額，因?yàn)樯虡I(yè)的本質(zhì)就是銷售，就是把冰箱賣給愛斯基摩人，這是對于阿里和騰訊的粗淺理解。這就是為什么騰訊做了很久的電商，從來沒有成功過，所以轉(zhuǎn)向了投資京東和拼多多。所以我也覺得騰訊可能未來也很難對阿里云計(jì)算進(jìn)行挑戰(zhàn)，這個是另一個話題。
如果你還不明白這個關(guān)系，可以舉個例子，就是電子支付，阿里很早就布局了支付寶，經(jīng)過大規(guī)模的地推和線上電商的優(yōu)勢，在2014年之前支付寶在電子支付市占率是**壟斷的地位，沒記錯是80%市占率，但騰訊在2014年1月結(jié)合微信推出微信紅包這一款產(chǎn)品一下子就解決了微信支付銀行卡綁定的問題，馬云曾經(jīng)說過，那是他**次感覺到阿里巴巴可能出現(xiàn)危機(jī)的時刻，但就算當(dāng)時微信紅包建立了巨量的優(yōu)勢，幾年之后馬云發(fā)現(xiàn)自己支付寶并沒有死掉，這就足以說明騰訊產(chǎn)品做的再棒，但商業(yè)推廣上和阿里比有一定的差距。
我覺得業(yè)內(nèi)的人容易認(rèn)為因?yàn)轵v訊是靠產(chǎn)品吃飯的公司，所以從*近股價的疲弱得出問題騰訊的問題肯定是產(chǎn)品，這是很線性的思維，其實(shí)這多少有點(diǎn)危言聳聽，就說微信朋友圈現(xiàn)在每天不到2條的廣告，你去跟facebook比起來，那**可以說微信現(xiàn)在仍然是用戶體驗(yàn)的典范，現(xiàn)在的吃雞手游騰訊也逐漸從網(wǎng)易手里把份額搶了回來，騰訊產(chǎn)品研發(fā)能力仍然是*強(qiáng)的，你不能指望騰訊每天每年都推出好產(chǎn)品，其實(shí)從QQ到下一個標(biāo)志性的好產(chǎn)品微信，騰訊等了很多年，其間的騰訊微博等等都是失敗的，就即便如此，靠發(fā)掘QQ的潛力騰訊就增長了很多年，微信的潛力也讓騰訊增長了很多年， 所以我覺得現(xiàn)在的騰訊和幾年前那個騰訊并沒有啥區(qū)別，而微信的潛力仍然很大，遠(yuǎn)沒有被開發(fā)干凈。騰訊真正的問題也不是做產(chǎn)品懈怠了，至少現(xiàn)在微信小程序就是目前騰訊在賭的產(chǎn)品方向，我們只能說我們現(xiàn)在還不知道騰訊孵化的這些產(chǎn)品能否成功，但**不能說騰訊放棄了做好產(chǎn)品的努力。
如果硬要說騰訊沒做出抖音就是產(chǎn)品研發(fā)落后，那真的是吹毛求疵，至少抖音的確分流了用戶時長，但**不像當(dāng)年微信所帶來了的行業(yè)變革那么巨大，可以說抖音是個好產(chǎn)品，但是騰訊錯過了，也不是災(zāi)難性的，相反，騰訊去年的股價狂飆，正是因?yàn)椤?*榮耀》這款好產(chǎn)品的火爆，去年怎么沒人說騰訊的產(chǎn)品出了問題，是不是有強(qiáng)找邏輯的嫌疑。
真正的問題是用戶時長競爭的加劇和游戲滲透率的瓶頸
所以我覺得真正的問題不是騰訊自身，是整個行業(yè)的大背景，流量紅利的進(jìn)一步萎縮。其實(shí)沒有誰比騰訊更有流量，因?yàn)槲⑿湃匀皇鞘忻嫔?*的流量源，10億的日活，無出其右了。
但和業(yè)內(nèi)人去聊，大家都會告訴你，移動互聯(lián)網(wǎng)可能已經(jīng)是下半場了，從2013年互聯(lián)網(wǎng)開始移動紅利爆發(fā)到現(xiàn)在，對用戶時長的競爭到了白熱化，*近的抖音的崛起，讓其他所有的app都感到緊張，因?yàn)檫@在切割不算充裕的用戶時間。這對于游戲，特別一些粘性不強(qiáng)的游戲玩家來講，的確也起到了分流的作用。
阿里是個流量基礎(chǔ)不如騰訊的公司，也正因?yàn)榇耍形C(jī)感的馬云在去年提出了新零售的策略，開始爭奪線下的流量，這個我覺得才是兩家公司的分水嶺。和阿里巴巴瘋狂砸錢投資線下店鋪實(shí)施控制開始，騰訊真正開始反應(yīng)其實(shí)有點(diǎn)晚。騰訊給人的感覺就和馬化騰給我們的感覺一樣，儒雅而又低調(diào)，借助**的產(chǎn)品和咄咄逼人的馬云去周旋，但線下流量的爭奪的確是可能騰訊沒有意識到的一步棋，所以當(dāng)阿里巴巴把線下投了一個遍的時候，騰訊就只能開始投資步步高這樣可能并不會產(chǎn)生太多協(xié)同的線下門店。
其實(shí)回到一開始提到的阿里巴巴的60%收入增長，從盒馬鮮生到在東南亞大舉收購lazada等等，阿里的基因和騰訊就是不同的，阿里巴巴對于收購企業(yè)不是控制就是死亡的模式，雖然讓業(yè)內(nèi)詬病，但在商業(yè)拓展上我覺得卻可能更容易成功，特別是國際化，我在新加坡的時候，看到阿里在Lazada和redmart的投資其實(shí)有一定的效果，雖然海外業(yè)務(wù)仍然有Amazon的競爭，但比起僅僅依靠財(cái)務(wù)投資，這種兇橫的打法更容易有效果，這個我覺得才是騰訊出海一直很慢的原因，是兩家企業(yè)完全不同的基因，而并非騰訊產(chǎn)品做的不好，騰訊的基因決定在某些領(lǐng)域一定要等到一個好產(chǎn)品再去開拓就有點(diǎn)晚了。
但無論如何，騰訊未來的方向除了進(jìn)一步鞏固游戲優(yōu)勢之外，向其他領(lǐng)域的拓展也是必須的，而我覺得兩方面騰訊其實(shí)也都在準(zhǔn)備。
騰訊對游戲的放緩其實(shí)早有準(zhǔn)備了
騰訊的關(guān)鍵在于流量雖然很大，但是畢竟變現(xiàn)渠道中游戲的變現(xiàn)占比太大，讓這個變量起到了決定作用，而游戲的變現(xiàn)和行業(yè)的增速畢竟會有一個瓶頸，當(dāng)這個瓶頸來臨之時，騰訊就需要轉(zhuǎn)變，這和阿里巴巴當(dāng)年面臨的電商放緩情況一樣。阿里巴巴當(dāng)年對于電商做的是海外和線下的擴(kuò)張，而騰訊需要做的則是進(jìn)一步挖掘用戶潛力。
2015年我見過一個騰訊的人，談到騰訊那個時候就在研究轉(zhuǎn)型了，其實(shí)研究行業(yè)的人知道，手機(jī)游戲業(yè)務(wù)放緩的擔(dān)心從很早就存在。
石家莊網(wǎng)站建設(shè)消息2015年到2016年騰訊其實(shí)就意識到這個問題，所以騰訊當(dāng)時提出轉(zhuǎn)型的思路就是做電競，電競意義在于提高單位用戶的付費(fèi)率并且擴(kuò)展衍生的收入來源，這個是騰訊當(dāng)時對于游戲業(yè)務(wù)的判斷，因?yàn)榇蠹抑?，那個時候游戲還是雙雄爭霸，網(wǎng)易靠著很強(qiáng)的研發(fā)特別RPG游戲研發(fā)實(shí)力也是可以和騰訊分庭抗禮，而騰訊優(yōu)勢在流量，靠量取勝，所以騰訊戰(zhàn)略性的選擇了電競來擴(kuò)展用戶的粘性和時長。
于是大家都知道了有了《**榮耀》，但是**榮耀實(shí)在是太成功，以至于讓騰訊游戲業(yè)務(wù)的收入達(dá)到一個非常高的高峰，也就是說如果**榮耀只是一款正常的游戲產(chǎn)品，那么騰訊的股價可能去年不會達(dá)到480，但估計(jì)也會在現(xiàn)在的380左右，換句話說，**榮耀讓2017年過于耀眼，而這并非說明騰訊未來的增長潛力就沒有了，只是變現(xiàn)模式不明確的吃雞游戲讓用戶時長收到了稀釋。但就如同騰訊電競轉(zhuǎn)型來說，*關(guān)鍵的還是騰訊是否能夠進(jìn)一步擴(kuò)張市占率和單位用戶的付費(fèi)率，這我覺得大家都還是樂觀的，畢竟現(xiàn)在的電競里面的前三游戲仍然是**榮耀、吃雞和英雄聯(lián)盟，而這都是騰訊重點(diǎn)的布局。
而另一方面騰訊借助流量優(yōu)勢讓游戲業(yè)務(wù)也更像一個分發(fā)渠道，靠著很長的游戲產(chǎn)品鏈條和導(dǎo)流優(yōu)勢逐漸蠶食別家的市占率也是騰訊增長的一個很重要的變量，所以網(wǎng)易才是那個更加可能接近瓶頸的游戲企業(yè)。
騰訊投資是騰訊必須要的選擇
其實(shí)前面也提到了阿里和騰訊在投資上的區(qū)別，其實(shí)也就和阿里不斷做盒馬做新零售不同，騰訊的投資，仍然謹(jǐn)慎很多并且大部分是財(cái)務(wù)投資，這就決定了你很可能不會在收入上看到這些投資的效果。但是*近騰訊在游戲直播平臺虎牙和斗魚的激進(jìn)投資也顯示出騰訊在和自己主業(yè)協(xié)同很大的領(lǐng)域的投資仍然可以非常激進(jìn)。而對于京東投資也可以看出來，騰訊另外一個重要的戰(zhàn)略就是牽制阿里巴巴。
其實(shí)今年騰訊對于投資加大可能會影響利潤率，但是和去年阿里就開始宣布要大舉投資一樣，目前互聯(lián)網(wǎng)如此白熱化的階段，可能賽道的意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于短期利潤，這也是為啥在阿里巴巴業(yè)績出來之后股價大漲的原因。的確阿里在孵化其云計(jì)算和新零售，做海外業(yè)務(wù)，騰訊目前也必須依靠投資進(jìn)一步找到更多流量點(diǎn)，畢竟作為擁有10億日活的騰訊，如何**化這部分流量仍然是首要的目標(biāo)，可以說騰訊的投資可能會不成功，但是不投資騰訊更加不可能成功。只有做產(chǎn)品的人才會希望騰訊總是依靠爆款產(chǎn)品打天下，騰訊可能現(xiàn)在比任何時候都需要通過投資進(jìn)一步找到流量的出口，至少這**不是個錯誤的選擇
騰訊還遠(yuǎn)沒到危機(jī)
所以回到*初說的，騰訊是靠產(chǎn)品為導(dǎo)向的企業(yè)，這和馬化騰后面的回復(fù)一樣，那篇文章說騰訊是產(chǎn)品出了問題我想Pony心里可能也一萬頭草泥馬在奔騰吧。
從游戲來看，騰訊的確面臨放緩的壓力，首先游戲的電競的潛力仍然值得期待，另外微信可開發(fā)潛力還有很多，至少目前微信的廣告位和facebook比還差距顯著，其實(shí)也從一個側(cè)面體現(xiàn)了騰訊產(chǎn)品至上的思路。
其實(shí)和當(dāng)年阿里也面臨過股價危機(jī)一樣，騰訊現(xiàn)在的股價危機(jī)其實(shí)我覺得要好很多，目前的騰訊可以做的還有很多，微信的潛力也還很大，至少我覺得如果騰訊真的面臨危機(jī)，那一定是你打開微信朋友圈布滿廣告的時候，所以我覺得目前來看真的還好。
|